2022年節(jié)能照明行業(yè)研究報(bào)告

  第一章 行業(yè)概況

  節(jié)能照明是指用發(fā)光二極管(Light Emitting Diode， LED)作為光源的照明，具有耗電量少、壽命長、色彩豐富、耐震動、可控性強(qiáng)等特點(diǎn)，是極具發(fā)展前景的節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)之一。

  隨著居民環(huán)保意識的增強(qiáng)以及LED照明產(chǎn)品技術(shù)進(jìn)步和成本下降使其經(jīng)濟(jì)性價(jià)比不斷提升，LED照明正逐步成為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的熱點(diǎn)行業(yè)之一，LED 照明已被世界公認(rèn)為人類照明史上第三次照明革命。

  LED 照明產(chǎn)品通常可以分為 LED 燈具和 LED 光源。由于一體化設(shè)計(jì)的 LED燈具通常更容易與周邊環(huán)境融合，更具美觀效果，隨著產(chǎn)品單價(jià)的不斷下降，LED燈具的接受度不斷提高，逐漸成為 LED 照明產(chǎn)品中主要類別，目前已占據(jù)了 80%左右的市場規(guī)模。

圖 LED照明產(chǎn)品

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 百度百科

  LED 照明從應(yīng)用領(lǐng)域來看，目前主要包括LED通用照明、LED景觀裝飾照明、LED汽車照明等三大具體應(yīng)用領(lǐng)域。從應(yīng)用規(guī)模來看，通用照明在中國的普及率越來越高，且占比最大，汽車照明應(yīng)用規(guī)模最小且基本保持不變。

圖 2011-2020年中國LED照明應(yīng)用規(guī)模占比

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 iFinD

  在LED照明產(chǎn)業(yè)鏈中，上游主要包括LED珠燈、電子元器件、包裝材料、塑料件、五金件等核心材料，下游通過零售賣場、大型超市、五金店鋪等渠道，流入家居、辦公、商業(yè)、工業(yè)等領(lǐng)域。

圖 LED照明行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

  從市場規(guī)模來看，LED照明市場規(guī)模從2009年的17.5億美元增長到2007年的551億美元，市場規(guī)模增長飛快。

  從滲透率來看，全球市場滲透率逐年穩(wěn)步升高，從2009年的1.5%一直上升到2017年的36.7%，人群覆蓋率逐年升高。

圖 全球LED照明市場規(guī)模

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行 Wind

圖 全球LED照明滲透率

  第二章 商業(yè)模式和技術(shù)發(fā)展

  2.1 產(chǎn)業(yè)鏈

  上游：各類原材料，主要包括 LED燈珠、電子元器件、結(jié)構(gòu)件和包裝材料等。其中，主要電子元器件、結(jié)構(gòu)件、包材等屬于成熟行業(yè)，其行業(yè)競爭較為充分、生產(chǎn)技術(shù)較穩(wěn)定、供應(yīng)較為充足，因此本行業(yè)的原材料采購需求能夠得到充分保障;LED 燈珠系 LED 照明產(chǎn)品的核心部件，隨著技術(shù)水平和生產(chǎn)能力的不斷提升，有助于 LED 照明產(chǎn)品的大規(guī)模推廣及應(yīng)用。

  下游：應(yīng)用場景較為廣泛，涵蓋了家居、商業(yè)、工業(yè)、辦公、教育等，其終端消費(fèi)者主要為企事業(yè)單位和個(gè)人消費(fèi)者。下游客戶以大型家居產(chǎn)品零售賣場、超市等渠道客戶以及照明和家電領(lǐng)域的品牌客戶為主，也包括工程商。國內(nèi)銷售主要渠道包括商場、超市、經(jīng)銷商、五金、電商等。

圖 LED照明行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景圖

圖 LED照明行業(yè)圖譜

  2.2 商業(yè)模式

  (1)雷士模式：運(yùn)營中心+密集性分銷+隱性渠道模式

  雷士照明雖然與多數(shù)的運(yùn)營中心不存在股權(quán)紐帶，但雷士能夠通過辦事處或業(yè)務(wù)人員參與對駐地市場的管理、指導(dǎo)、與監(jiān)控，或者施以經(jīng)濟(jì)處罰、撤銷運(yùn)營中心等方式，對其進(jìn)行干預(yù)和控制。

  經(jīng)過融資后的雷士資金充裕，更是利用這一優(yōu)勢，加強(qiáng)對渠道系統(tǒng)與工程項(xiàng)目上的投入，如免費(fèi)鋪樣、增加賒銷額度、工程特殊支持等。這些手段都給行業(yè)的二線品牌造成了極大的壓力。

  雷士照明旗下的運(yùn)營中心，不僅開拓市場，還承擔(dān)了渠道管理的角色，分擔(dān)了渠道的開發(fā)與運(yùn)營成本。同時(shí)，雷士照明的渠道模式還能夠?yàn)楣咎峁┫喈?dāng)數(shù)額的無息資金：對下游經(jīng)銷商，雷士采取預(yù)收貨款為主的政策;對上游供應(yīng)商則采取延期支付的方式。雖然無法判斷無息資金的規(guī)模，但這無疑能為雷士照明提供流動資金。

  雷士照明具有先發(fā)優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢，能夠在一定程度上給模仿者設(shè)置障礙，提高模仿者的成本，而模仿者要協(xié)調(diào)好新辟渠道和原有渠道的利益關(guān)系，本身就是一個(gè)非常困難的過程。

  (2)歐普模式：專業(yè)市場密集型分銷模式

  與歐普相近戓模仿歐普的企業(yè)包括歐特朗、亮A、OKES、歐帝爾、百利通、TCL、鉅豪、華藝等。

  該模式的優(yōu)點(diǎn)有：專業(yè)市場網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量多，網(wǎng)點(diǎn)質(zhì)量好;品渠道延伸至五金、鄉(xiāng)鎮(zhèn)、超市、日化等渠道;渠道風(fēng)險(xiǎn)小;渠道掌控力強(qiáng);二三級市場競爭優(yōu)勢明顯;消費(fèi)者口碑好等。

  缺點(diǎn)有：單店產(chǎn)出率不高;產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與一級市場的消費(fèi)需求不一致;專業(yè)市場渠道沖突嚴(yán)重;工程領(lǐng)域無大的突破;五金渠道、鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場渠道還未實(shí)現(xiàn)有效覆蓋等。

  (3)西頓渠道模式

  西頓模式嚴(yán)格意義上講是學(xué)習(xí)雷士不成功后，幾經(jīng)反復(fù)搖擺不定、痛定思痛之后的選擇。西頓與雷士的不同，在于其最終選擇了商業(yè)照明領(lǐng)域的高端消費(fèi)市場，避開與雷士的直接競爭，通過差異化的道路(市場差異化、渠道差異化、產(chǎn)品差異化、傳播差異化)，打造了屬于自己的競爭力。

  特點(diǎn)是在工程領(lǐng)域，特別是高端工程領(lǐng)域有一定的的競爭力;世界級的產(chǎn)品競爭優(yōu)勢：中央實(shí)驗(yàn)室個(gè)性化定制。

  缺點(diǎn)：渠道分散，管理難度加大;現(xiàn)有代理商對分銷客戶的服務(wù)能力不夠;空白市場較多，很多市場缺乏競爭力;零售及分銷能力較差;代理商素質(zhì)參差不一，無法滿足公司新的定位;高端設(shè)計(jì)師資源欠缺;區(qū)域市場營銷資源投入不足：市場機(jī)會點(diǎn)與團(tuán)隊(duì)及渠道運(yùn)營能力間的矛盾。

  (4)企一模式：LED為主導(dǎo)的區(qū)域花燈大戶直供模式

  企一勝在產(chǎn)品研發(fā)上的成功和市場定位的成功。企一的模式的階段性成功，主要原因有：具有競爭力的LED產(chǎn)品研發(fā);鎖定客戶群體精準(zhǔn);終端形象設(shè)計(jì)成功，避開了照明終端設(shè)計(jì)的一般套路，而是向珠寶、手飾行業(yè)借鑒學(xué)習(xí);市場開拓初期的政策支持，包括免費(fèi)鋪樣、賒銷額度、免費(fèi)展示、高額的零售毛利設(shè)計(jì)等;市場定位的成功，在中高端及高端的消費(fèi)市場，他們對產(chǎn)品品質(zhì)、工藝、技術(shù)含量與設(shè)計(jì)的要求很高。

  因此想要成功，就必須通過競爭差異化，打造屬于自己的核心競爭力：產(chǎn)品差異化、渠道差異化、市場差異化、傳播差異化等等。

  (5)古鎮(zhèn)模式：松散型渠道合作模式)

  古鎮(zhèn)的模式主要特點(diǎn)是：無區(qū)域市場保護(hù);營銷機(jī)制靈活，市場反應(yīng)速度快;價(jià)格競爭優(yōu)勢明顯;OEM或出口導(dǎo)向明顯;營銷手段與品牌推廣手段單一;企業(yè)實(shí)力一般;往往以單一品類或少數(shù)幾個(gè)品類取勝。

  古鎮(zhèn)的照明企業(yè)多以“小”取勝，特別是在裝飾性產(chǎn)品領(lǐng)域，具有無可比擬的競爭優(yōu)勢，成為名副其實(shí)的燈都。但是，在定型產(chǎn)品領(lǐng)域，古鎮(zhèn)少有單一品牌超過2億的企業(yè)。

  2.3 技術(shù)發(fā)展

  (1) 靈活的照明方式

  隨著我國市場經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，新式建筑空間也在向開敞、靈活、多變、多功能等方面發(fā)展。不少商品房、多層廠房、綜合樓的用戶可能經(jīng)常變更，使用功能也隨之改變。燈具能夠自由移動，并可隨時(shí)變換照明角度和燈具布局，具有多功能特點(diǎn)的照明方式，能做到空間上的柔性，在多種場所將會得到應(yīng)用和發(fā)展。

  八十年代后期出現(xiàn)了軌道、管道式燈具，國際照明委員會第22屆大會就展出了導(dǎo)軌照明系統(tǒng)裝置與多功能“柔性光帶系統(tǒng)裝置。目前，我國也有類似的專利產(chǎn)品。

  采用靈活照明方式后，燈的功率是無關(guān)緊要的，因?yàn)閷?shí)際功率是由使用者來調(diào)節(jié)，而燈泡的發(fā)光效率則是很重要的。飛利浦公司有人預(yù)言，未來實(shí)行的靈活照明標(biāo)準(zhǔn)和照明方式，將注意照顧不同的工作性質(zhì)、環(huán)境條件及職工年齡、視力等個(gè)人差異，照明度與照度均勻度的要求將失去意義。

  (2) 電子技術(shù)的廣泛應(yīng)用

  目前，電子技術(shù)已廣泛應(yīng)用于照明領(lǐng)域，這預(yù)示著照明技術(shù)將發(fā)生重大變革與進(jìn)步。

  燈的電子部件化

  如飛利浦公司生產(chǎn)的新一代無極燈沒有燈絲，利用電子部件和一個(gè)電感線圈產(chǎn)生2.6MHz的高頻電流激發(fā)燈泡內(nèi)低壓汞蒸汽發(fā)光，壽命長達(dá)六萬小時(shí)，該公司正在研制的下一代雙光子亞磷燈，也是利用感應(yīng)原理工作，頻率高達(dá)1000MHz，能使熒光粉直接釋放出光子，光效可達(dá)2301m/W。

  燈的電子附件

  推廣使用燈的電子附件，其效益是十分可觀的。世界各國都十分重視高頻電子鎮(zhèn)流器、電子觸發(fā)器、電子變壓器的研制及應(yīng)用。如電子鎮(zhèn)流器除節(jié)電外，還可延長燈管壽命約25%，可實(shí)現(xiàn)調(diào)光，不需另加啟輝器，啟動可靠，消除了壤閃效應(yīng)和噪音。

  我國于1989年3月在北京召開了電子鎮(zhèn)流器研討會，且此類產(chǎn)品開始進(jìn)入實(shí)用階段。如果全國估計(jì)使用的八千萬支熒光燈全部配用電子鎮(zhèn)流器，年節(jié)電可達(dá)23億度，折合標(biāo)準(zhǔn)煤93萬噸。當(dāng)然，有的廠家在電子鎮(zhèn)流器的生產(chǎn)過程中，對元器件篩選不嚴(yán)格，工藝粗糙，考核不認(rèn)真，使得產(chǎn)品的可靠性、穩(wěn)定性較差，價(jià)格也偏高，這是需要認(rèn)真對待的。

  燈具的控制

  自動化技術(shù)對“智能化”照明和遙控點(diǎn)燈調(diào)光器的開發(fā)應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)了按時(shí)間、地點(diǎn)、天氣變化和個(gè)人需要靈活地調(diào)節(jié)照度水平，從而進(jìn)一步挖掘出利用天然光和照明節(jié)能的潛力。

  (3) 光環(huán)境的研究和新光源的開發(fā)

  照明利用了光對人類有益的一面，但光對人類也有非視覺的消極影響。1991年7月在國際照明委員會的大會上組織了對干擾光的專題討論，表現(xiàn)出公眾對“光污染”的關(guān)注，還組織了“照明心理生物學(xué)研究的未來方向”的討論。

  可以說，可見光與非可見光對人體健康和心理作用的影響，是國內(nèi)外照明界感興趣并著手研討的新課題。新光源的研制一直是照明科技人員所致力的課題，新近出現(xiàn)了冷光燈、激光全息技術(shù)特藝燈。

  歐洲照明市場的未來報(bào)告指出，發(fā)光液晶在照明技術(shù)史上可能產(chǎn)生第三次突破。世界上一些實(shí)驗(yàn)室，尤其是日本正在完善低能液晶光源，有的專家預(yù)測，它有可能代替白熾燈和氣體放電燈。歐洲市場今后若干年主要是加速改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品的光效，使5～7年前裝設(shè)的照明設(shè)施得以更新，這一報(bào)告前景是十分誘人的。

  2.4 政策監(jiān)管

  (1)針對節(jié)能照明企業(yè)的扶持政策

  節(jié)能照明行業(yè)發(fā)展至今，出臺的政策補(bǔ)貼接踵而來，從上游設(shè)備到下游應(yīng)用采購一應(yīng)俱全。政府對節(jié)能照明行業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼，激發(fā)了綠色創(chuàng)業(yè)的激情，但也會產(chǎn)生兩個(gè)方面的負(fù)面效應(yīng)：一是沒有技術(shù)研發(fā)能力的企業(yè)利用政策進(jìn)入市場，導(dǎo)致偽劣產(chǎn)品充斥市場;二是大量新創(chuàng)企業(yè)涌入，導(dǎo)致產(chǎn)能過剩。

  國家逐步認(rèn)識到節(jié)能照明技術(shù)創(chuàng)新的重要性，科技部、工業(yè)和信息化部發(fā)布了 《2014 -2015 年節(jié)能減排科技專項(xiàng)行動方案》，對節(jié)能關(guān)鍵共性技術(shù)進(jìn)行了布置和規(guī)劃，促進(jìn)節(jié)能技術(shù)創(chuàng)新與成果轉(zhuǎn)化。

  (2)針對節(jié)能照明消費(fèi)的支持政策

  2007 年 5月，國務(wù)院印發(fā) 《節(jié)能減排綜合性工作方案》，明確指出“推廣高效照明產(chǎn)品 5000 萬只，中央國家機(jī)關(guān)率先更換節(jié)能照明”。2008 年 1月，財(cái)政部、國家發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布《高效照明產(chǎn)品推廣財(cái)政補(bǔ)貼資金管理暫行辦法》，確保“十一五”期間通過財(cái)政補(bǔ)貼方式推廣高效照明產(chǎn)品 1. 5 億只。地方政府也紛紛采取政府購買和財(cái)政補(bǔ)貼的方式推廣節(jié)能照明產(chǎn)品。

  2009 年中國發(fā)展改革委與聯(lián)合國開發(fā)計(jì)劃署、全球環(huán)境基金簽署 “中國逐步淘汰白熾燈、加快推廣節(jié)能照明”合作項(xiàng)目，開始啟動淘汰白熾燈項(xiàng)目。2011 年國家發(fā)改委聯(lián)合五部委發(fā)布了全面淘汰白熾燈的路線圖，確定 2016 年全面淘汰白熾燈。

  (3)政策評價(jià)

  從結(jié)構(gòu)性的角度看，對節(jié)能照明消費(fèi)的扶持力度較大，既有政府采購等綠色消費(fèi)引導(dǎo)政策，又有取消白熾燈傳統(tǒng)消費(fèi)懲罰措施，尤其是逐步淘汰白熾燈政策為節(jié)能照明行業(yè)發(fā)展?fàn)I造了廣闊的發(fā)展空間。

  從時(shí)序性的角度看，1999 年節(jié)能照明已開始在我國生產(chǎn)，但政府扶持政策則 2007 年才開始啟動，此時(shí)的節(jié)能照明已經(jīng)歷十余年發(fā)展，技術(shù)已經(jīng)相對成熟。正因?yàn)榫G色消費(fèi)的引導(dǎo)和支持，以及正確選擇了扶持時(shí)間節(jié)點(diǎn)，使節(jié)能照明產(chǎn)業(yè)獲得突飛猛進(jìn)的發(fā)展，也使節(jié)能照明進(jìn)入尋常百姓家。

  但由于綠色技術(shù)的扶持力度不夠，以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管措施的缺失致使節(jié)能照明企業(yè)魚龍混珠，假冒偽劣產(chǎn)品充斥市場。政府應(yīng)發(fā)揮政策的引導(dǎo)作用，鼓勵(lì)企業(yè)加大技術(shù)研發(fā)投資力度，提升節(jié)能照明產(chǎn)品效能，降低節(jié)能照明產(chǎn)品價(jià)格，采取懲罰性措施將技術(shù)水平低的 “偽節(jié)能照明”產(chǎn)品逐出市場。

  第三章 行業(yè)估值、定價(jià)機(jī)制和全球龍頭企業(yè)

  3.1 行業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析和估值方法

圖 綜合財(cái)務(wù)分析

圖 行業(yè)估值與歷史比較

  節(jié)能照明行業(yè)估值方法可以選擇市盈率估值法、PEG估值法、市凈率估值法、市現(xiàn)率、P/S市銷率估值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估凈資產(chǎn)估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF現(xiàn)金流折現(xiàn)估值法、NAV凈資產(chǎn)價(jià)值估值法等

  3.2 行業(yè)發(fā)展

  隨著LED市場的不斷發(fā)展，LED企業(yè)數(shù)量快速增加，企業(yè)競爭壓力不斷加大。為了提升自身競爭力，全球LED產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移出現(xiàn)了新趨勢。

  由于中國大陸具有成本優(yōu)勢和迅速擴(kuò)大的LED應(yīng)用市場，美國、歐洲、日本、韓國以及中國臺灣地區(qū)的企業(yè)逐步將相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)向中國內(nèi)地轉(zhuǎn)移。這一方面將促進(jìn)我國LED行業(yè)的發(fā)展，另一方面也將降低我國LED企業(yè)對于國外制造廠商的依賴，推動LED下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，為中國發(fā)展LED照明產(chǎn)業(yè)提供了新的發(fā)展機(jī)遇。

  3.3 驅(qū)動因子

  (1)應(yīng)用范圍

  智能照明利用物聯(lián)網(wǎng)的通信連接技術(shù)將照明設(shè)備和相關(guān)的傳感設(shè)備連接起來，對人的信息、環(huán)境的信息、照明設(shè)備的運(yùn)行信息進(jìn)行數(shù)據(jù)收集，根據(jù)人的需求或傳感信息對照明設(shè)備進(jìn)行控制。主要應(yīng)用在智能家居、智能樓宇、城市道路等。

  智能照明可以與其他智能家居系統(tǒng)比如安防系統(tǒng)、娛樂系統(tǒng)進(jìn)行語音互動，應(yīng)用AI技術(shù)，讓系統(tǒng)更加智能等。智慧照明出現(xiàn)，擴(kuò)寬LED照明應(yīng)用范圍，促進(jìn)了LED照明市場發(fā)展。

  (2)市場需求

  自2009年智慧城市概念興起至今，我國高度重視對智慧城市技術(shù)路線和發(fā)展模式的探索，智慧城市新政頻出。路燈在城市分布廣泛、均勻，具有地理坐標(biāo)、供電網(wǎng)絡(luò)完整、通信位置明確等特點(diǎn)，是智慧城市物聯(lián)網(wǎng)的切入口，可以作為城市物聯(lián)網(wǎng)的感知終端載體。由此發(fā)展起來的智慧路燈，可集成智慧照明、無線WIFI、視頻監(jiān)控、信息發(fā)布、環(huán)境監(jiān)測、災(zāi)害預(yù)警、充電樁等多項(xiàng)功能。

  與此同時(shí)，國內(nèi)也大力支持智慧照明系統(tǒng)的建設(shè)，近年來在北京、上海、南京、深圳等智慧城市試點(diǎn)應(yīng)用，不僅切實(shí)提升了城市照明的管控水平，進(jìn)一步節(jié)約照明用電，還為城市管理和服務(wù)實(shí)現(xiàn)信息化和智慧化提供了重要的技術(shù)支撐。

  (3) 跨境電商交易

  現(xiàn)在整個(gè)世界貿(mào)易形式還是以傳統(tǒng)交易為主，但隨著最近電商模式發(fā)展，整個(gè)電商的交易規(guī)模是在快速增長的階段，超過了傳統(tǒng)交易模式的增長速度?？缇畴娚探o每個(gè)企業(yè)可以帶來新的機(jī)會。

  電商法和跨境電商系列新政的出臺，促進(jìn)跨境電商行業(yè)全球化和消費(fèi)升級，推動中國跨境電商交易規(guī)模持續(xù)增長。2018年中國跨境電商交易額為9萬億元，同比增長11.6%，2020年達(dá)到了12.5萬億元。在進(jìn)出口結(jié)構(gòu)上，2018年中國跨境電商出口占比達(dá)78.9%，電商在其中的份額會越來越凸顯。

圖 中國跨境電商市場交易規(guī)模

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行

  3.4 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析

  (1)線上競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)：如果競爭對手持續(xù)發(fā)起在電商渠道的價(jià)格戰(zhàn)，將導(dǎo)致線上競爭加劇，照明公司收入和毛利率可能受損。

  (2)原材料大幅波動風(fēng)險(xiǎn)：原材料成本約占照明公司成本的 90%，塑料、銅等原材料的成本上升有可能導(dǎo)致產(chǎn)品成本上升，影響毛利率。

  (3)房地產(chǎn)市場下行風(fēng)險(xiǎn)：如果房地產(chǎn)市場持續(xù)下行，可能會減弱對照明燈具的需求，影響公司的收入增長。

  3.5 競爭分析

  LED照明的上市公司中，歐普照明、得邦照明、陽光照明、佛山照明等公司的LED照明業(yè)務(wù)占比均很高;從重點(diǎn)布局區(qū)域來看，歐普照明、陽光照明、立達(dá)信等公司有在國外布局;結(jié)合各公司LED照明業(yè)務(wù)的占比、LED照明業(yè)務(wù)收入、毛利率等多項(xiàng)指標(biāo)來看，歐普照明、陽光照明、木林森業(yè)務(wù)競爭力較強(qiáng)。

  LED照明發(fā)展到今天已成為市場主流照明產(chǎn)品，其技術(shù)和市場已經(jīng)相當(dāng)成熟。GGII數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國照明企業(yè)數(shù)量超萬家，規(guī)模以上的照明企業(yè)數(shù)量也近2000家。

  以地域分布來看，中國的LED產(chǎn)業(yè)可以劃分為長三角經(jīng)濟(jì)區(qū)，環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)區(qū)，珠三角經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)區(qū)，閩贛經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)區(qū)和中西部經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)區(qū)五大主要經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)區(qū)。其中珠三角和長三角是國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)最為集中的地區(qū)，上中下游產(chǎn)業(yè)鏈比較完整，也是國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展最快的區(qū)域，產(chǎn)業(yè)綜合優(yōu)勢比較明顯，與LED有關(guān)的設(shè)備及原材料供應(yīng)商紛紛在這兩個(gè)區(qū)域落戶。

  以下從五個(gè)方面對 LED 行業(yè)競爭力進(jìn)行分析：

  (1) LED照明行業(yè)參與者相對較多，梯隊(duì)間及梯隊(duì)內(nèi)的企業(yè)具有較大差距，市場集中度低;同時(shí)產(chǎn)品同質(zhì)化水平較強(qiáng)，競爭壓力大。

  (2) LED照明為技術(shù)密集型行業(yè)，進(jìn)入該行業(yè)具有很高的技術(shù)壁壘。但從吸引力角度來看，LED照明企業(yè)毛利率處于較高狀態(tài)，利潤水平相對較高，吸引力較強(qiáng)。潛在進(jìn)入者威脅較大

  (3)目前尚未出現(xiàn)第五代光源，且國家政策大力扶持LED照明行業(yè)發(fā)展，替代品風(fēng)險(xiǎn)較小;從同質(zhì)化來看，LED性能更好，更節(jié)能環(huán)保，和其他光源相比，同質(zhì)化水平低。整體來看，行業(yè)替代品威脅較小;

  (4)從行業(yè)上游議價(jià)能力來看，我國LED上游除LED芯片外，其余原材料行業(yè)競爭較為充分、生產(chǎn)技術(shù)較穩(wěn)定、供應(yīng)較為充足，議價(jià)能力一般;

  (5)從行業(yè)下游議價(jià)能力來看，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，吸引了大量的小企業(yè)并通過簡單的代工參與市場競爭導(dǎo)致低端產(chǎn)品市場呈現(xiàn)出高度競爭的狀態(tài)，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象較為嚴(yán)重，下游有較大議價(jià)權(quán)。整體來說，議價(jià)能力較強(qiáng)。

  3.6 中國企業(yè)重要參與者

圖 節(jié)能照明行業(yè)上市企業(yè)

  三安光電

  三安光電股份有限公司是國家發(fā)改委批準(zhǔn)的“國家高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化示范工程”、國家科技部及信息產(chǎn)業(yè)部認(rèn)定的“半導(dǎo)體照明工程龍頭企業(yè)”，主要從事全色系超高亮度LED外延片、芯片、Ⅲ-Ⅴ族化合物半導(dǎo)體材料、微波通訊集成電路與功率器件、光通訊元器件等的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。

  士蘭微

  杭州士蘭微電子股份有限公司(600460)坐落于杭州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，是專業(yè)從事集成電路芯片設(shè)計(jì)以及半導(dǎo)體微電子相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)。公司成立于1997年9月，總部在中國杭州。

  2003年3月公司股票在上海證券交易所掛牌交易，是第一家在中國境內(nèi)上市的集成電路芯片設(shè)計(jì)企業(yè)。得益于中國電子信息產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，士蘭微電子已成為國內(nèi)規(guī)模最大的集成電路芯片設(shè)計(jì)與制造一體(IDM)的企業(yè)之一，其技術(shù)水平、營業(yè)規(guī)模、盈利能力等各項(xiàng)指標(biāo)在國內(nèi)同行中均名列前茅。

  歐普照明

  歐普照明是一家創(chuàng)新型快速發(fā)展的公司，成立于1996年8月，是一家集研發(fā)、生產(chǎn)和銷售于一體的全球化照明企業(yè)?，F(xiàn)有員工5000多人。產(chǎn)品涵蓋家居、商照、電工、光源等領(lǐng)域，主要的產(chǎn)品節(jié)能燈、吸頂燈、支架、筒射燈、LED照明等系列產(chǎn)品的國內(nèi)市場占有率已處于領(lǐng)先地位，同時(shí)，歐普自主品牌產(chǎn)品的海外業(yè)績也相當(dāng)喜人。 2009年9月，歐普照明正式成為2010年上海世博會民企館參展企業(yè)。

  第四章 未來展望

  一方面，相較于傳統(tǒng)的照明產(chǎn)品，LED 照明產(chǎn)品的電光轉(zhuǎn)換效率較高，使用壽命大幅超過白熾燈、節(jié)能燈等傳統(tǒng)照明產(chǎn)品，更為節(jié)能、環(huán)保;另一方面，LED照明產(chǎn)品應(yīng)用場景較為豐富，其中一體化設(shè)計(jì)的 LED 燈具通常更容易與周邊環(huán)境融合，更符合目前消費(fèi)者日益多元化、時(shí)尚化、個(gè)性化的需求，上述因素共同推動著 LED 照明產(chǎn)業(yè)的快速增長。

  未來，隨著社會經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，LED照明仍將主導(dǎo)全球照明的新增市場，并在存量市場持續(xù)替代傳統(tǒng)照明。未來期間， LED 照明行業(yè)將圍繞著便利、健康和循環(huán)等核心內(nèi)涵進(jìn)一步發(fā)展，朝著智能照明(照明控制和連接)、人因照明、循環(huán)經(jīng)濟(jì)三大發(fā)展方向不斷演進(jìn)：

  (1)智能照明將成為未來照明重要發(fā)展方向

  近年來，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)技術(shù)蓬勃發(fā)展?；?LED 照明的半導(dǎo)體屬性，其可成為數(shù)據(jù)化連接過程中的載體和界面，為產(chǎn)品智能化提供了更多的可能性。

  通過與智能控制結(jié)合，可最大限度突顯 LED 照明的特性和優(yōu)勢，滿足用戶對調(diào)光、調(diào)色、遠(yuǎn)控、互動、可擴(kuò)展性等多方面的照明需求，實(shí)現(xiàn)照明技術(shù)與物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、人工智能等先進(jìn)技術(shù)的融合，成為智能家居、智慧建筑的重要組成部分。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)，2020年全球智能照明市場規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到250億美元，同比增長超過25%，智能照明將成為未來照明重要發(fā)展方向。

  (2)“人因照明”理念將推動照明行業(yè)持續(xù)升級

  “人因照明”是指在提供照明時(shí)，需要以人為本地關(guān)注照明所引發(fā)的視覺效應(yīng)、生理效應(yīng)和情感效應(yīng)，包括沉浸式體驗(yàn)、眼部舒適度、改善工作氛圍和效率、穩(wěn)定情緒等。以辦公為例，根據(jù)具體工作和活動設(shè)計(jì)的辦公區(qū)域和辦公室照明顯著提高了員工的創(chuàng)造力和工作效率，人們在良好視覺條件下更容易集中注意力，并能提高人們的幸福感和積極性。

  近年來，人們對產(chǎn)品附加功能及外觀的個(gè)性化、時(shí)尚化設(shè)計(jì)也提出了更高要求，照明行業(yè)需以用戶體驗(yàn)為核心出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行相關(guān)設(shè)計(jì)調(diào)研、人機(jī)界面設(shè)計(jì)、人因工程學(xué)和色彩與材料學(xué)設(shè)計(jì)等，從而賦予產(chǎn)品高附加值和優(yōu)異的產(chǎn)品體驗(yàn)。隨著光對人類身心健康具有重要作用的意識日益深化，照明行業(yè)將更加關(guān)注照明對于人體機(jī)能、健康、舒適度以及幸福感的影響，“人因照明”理念將推動行業(yè)持續(xù)升級。

  (3)循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式將助力 LED 照明產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展

  循環(huán)經(jīng)濟(jì)是指一個(gè)資源可恢復(fù)且可再生的經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)。相較于工業(yè)時(shí)代的線性消費(fèi)模式，循環(huán)經(jīng)濟(jì)與可持續(xù)發(fā)展相輔相成，強(qiáng)調(diào)社會經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)與自然生態(tài)系統(tǒng)和諧共生。

  目前，循環(huán)經(jīng)濟(jì)已成為廣受世界認(rèn)可的資源利用模式，照明行業(yè)也將受此影響。為了實(shí)現(xiàn)資源的高效利用和循環(huán)利用，LED 照明行業(yè)將在設(shè)計(jì)、可持續(xù)性、產(chǎn)品品質(zhì)、產(chǎn)品回收等方面持續(xù)改進(jìn)，此外，在循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式下，照明行業(yè)也將迎來由傳統(tǒng)產(chǎn)品售賣轉(zhuǎn)變到提供服務(wù)與產(chǎn)品相結(jié)合的業(yè)務(wù)模式。

  歐洲照明協(xié)會發(fā)布的“2025 年戰(zhàn)略路線圖(The Strategic Roadmap)”認(rèn)為，隨著對能效的日益重視，通過 LED 產(chǎn)品、智能照明系統(tǒng)以及以人為中心循環(huán)經(jīng)濟(jì)來提升照明質(zhì)量將會成為照明市場增長的新動力。循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式將助力 LED 照明產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。